Ціновий аналіз на ринку алюмінію: 15 – 22 травня

Послаблення долара США та зниження запасів алюмінію в Китаї, на тлі зростання ризиків недопоставок бокситової руди з Гвінеї, сприяли зростанню біржових цін на алюміній. Наприкінці тижня зростання стурбованості ринку про збільшення держборгу США, зростання інфляційного тиску, на тлі обговорення нового закону про зниження податків, чинили негативний тиск на ринки металів. Ціни коригувалися вниз.
Ціна на алюміній на Лондонській біржі металів LME знизилася, порівняно з минулим четвергом, на 35 $/т, до 2 445 $/т. Середнє котирування алюмінію за тиждень знизилося на 13 $/т, до 2 457 $/т, повідомляє компанія Транслом.

Ринок Китаю
В Азії головною новиною стало зниження ключової ставки в Китаї, а також зниження найбільшими державними банками ставки за депозитами, в умовах реалізації державної допомоги економіці та пом’якшення грошово-кредитної політики. Очікується, що цей захід допоможе стимулювати внутрішній попит та зростання кредитування. Зазначимо, що Національний банк Китаю знизив річну ставку за кредитами (LPR) на 10 б.п., до 3%, а п’ятирічну ставку за кредитами на 10 б.п. до 3,5%. Більшість нових та непогашених кредитів у Китаї базується на річній ставці, тоді як на вартість іпотечних кредитів впливає п’ятирічна ставка. Обидва показники зараз перебувають на мінімальному рівні з 2019 року.

З погляду впливу ринку металів фундаментальних чинників, пропозиція алюмінію у Китаї наближається до пікового показника. У той же час недостатнє відновлення гідроенергетики в провінції Юньнань посилило дефіцит постачання алюмінію в регіоні, обмеживши зростання виробництва алюмінієвих злитків.

Також на ринку зросли ризики недопостачання бокситів, пов’язані з відкликанням ліцензії на розробку родовищ у Гвінеї, що призвело до зупинки видобутку на деяких рудниках. Ці побоювання потенційно сприяють зростанню цін на сировину. Оцінюючи попит на алюміній цього тижня в Китаї, зазначимо, що тиск чинить сезонне ослаблення споживання металу та торговельну невизначеність, пов’язану з підвищенням експортних тарифів у США.

У той же час запаси алюмінієвих злитків знизилися, а обмежена ліквідність на спотовому ринку надає підтримку цінам на метал. У короткостроковій перспективі очікуємо на волатильність цін на алюміній через вплив різноспрямованих факторів.

Ринок США
Вплив ринку металів надавали заяви Федрезерва про подальшої моделі монетарної політики. Глава Федрезерва зазначив, що вплив тарифів на підвищення цін очевидний і вказує на більш тривале очікування перед прийняттям будь-яких рішень щодо відсоткових ставок, доки не буде впевненості в тому, чи є зростання інфляції швидкоплинним чи має більш тривалий характер. Це викликало ослаблення долара США та сприяло зростанню цін на алюміній.

Запаси алюмінію та дані про ф’ючерси
Запаси алюмінієвих злитків у Китаї, за даними на 22 травня, знизилися порівняно з минулим тижнем на 16 тис. тонн, до 585 тис. тонн. За даними про запаси алюмінію на LME від 21 травня, запаси металу знизилися за тиждень на 10 тис. тонн до 389 тис. тонн. тонн.

Ф’ючерсні котирування алюмінію на LME знизилися, порівняно з минулим тижнем, на 57 $/т, до 2468 $/т. Ф’ючерси на червень на Шанхайській ф’ючерсній біржі були на рівні 2892 $/т.

Джерело: Транслом